当散户还在AI科技赛道挤破头时，国家队已经悄悄转向了冷门股——截至2025年6月末，国家队持仓总市值高达4.1万亿元，覆盖945家上市公司。以往银行股占比74.53%的格局正被打破，机械、农业、化工等政策导向型领域成为新方向。大北农建成全球最大转基因育种基地，中联重科获增持17.13亿元，华中数控推出全球首款AI数控系统……这些冷门股背后，是国家队「选股如挑水果」的逻辑：既要品种好，也要接近成熟期。对于散户，与其盲目跟风，不如关注国家队持股、机构调研、净利润断层三重指标重合的标的，或通过ETF分散风险。市场的机会永远存在，但真正能把握住的，永远是那些愿意提升认知、保持谨慎的投资者。

主持人:当散户还在AI科技赛道挤破头时，国家队已经悄悄转向了冷门股，这是不是意味着市场要变天了？ 嘉宾:其实啊，这个转向背后有很深的逻辑。截至二零二五年六月末，国家队持仓总市值高达四点一万亿元，覆盖九百四十五家上市公司。以前大家都觉得国家队只爱大金融，光银行股就占了总持仓的百分之七十四点五三，但现在他们开始多元化布局了，把目光投向了机械、农业、化工这些冷门领域。 主持人:四点一万亿，这个数字确实吓人。那他们这次具体选了哪些冷门股呢？ 嘉宾:二零二五年二季度，国家队新进了十四只冷门股，比如大北农、闰土股份、振华重工这些。从行业分布来看，机械制造的中联重科和振华重工被重点增持，中联重科获增持金额高达十七点一三亿元。农业领域的大北农首次进入国家队持仓名单，这家公司建成了全球最大的转基因育种基地，上半年营收同比增长百分之三点五五，成功扭亏为盈。 主持人:十七点一三亿，这个手笔确实大。那这些冷门股有什么共同特点吗？ 嘉宾:说到这个，其实国家队的选股逻辑很明显偏向政策导向型行业。比如说农业科技攻关符合国家农业现代化战略方向，大北农就积极响应国家战略需求，依托现有科研平台与创新资源，持续瞄准加快突破作物科技的关键核心技术攻关。再比如高端制造与智能制造领域展现发展潜力，华中数控二季度获国家队新增持仓市值达零点三七亿元，他们还发布了全球首个搭载AI芯片和AI大模型的华中十型AI数控系统。 主持人:听起来这些公司都很有前景啊。那除了政策导向，还有其他选股标准吗？ 嘉宾:当然有，基本面改善也是国家队关注的重点。就像大北农上半年成功实现扭亏为盈，华中数控虽然仍处亏损但亏损额已收窄，中联重科和振华重工在基础设施建设持续推进下具备业务增长潜力。打个比方，这就好像选股票就像挑水果，不仅要挑品种好的，还要挑已经成熟或者快要成熟的，这样吃起来才甜。 主持人:这个比喻很形象。那对于我们散户来说，该怎么跟踪国家队的动向呢？ 嘉宾:这个问题问得好。首先我不建议盲目跟随国家队炒股，但可以关注其选股方向作为参考。若参考国家队动向，可采取相对稳健策略，关注既有国家队持仓，又有机构调研和业绩支撑的股票。比如说可以关注国家队持股、机构调研、净利润断层这三个指标重合的股票，胜率可能超过百分之八十。 主持人:三个指标都满足，这个要求好像有点高啊。那有没有更简单的方法？ 嘉宾:其实也有相对简单的方法，采用ETF替代个股就是降低风险的策略。比如说汇金重仓的科创创业五十ETF年内涨幅百分之四十五，波动率仅为个股的三分之一。国家队首次大规模运用宽基ETF作为救市载体，这种投资方式更适合散户。说白了，就是不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，而是分散投资。 主持人:这个方法确实更稳妥。那在具体操作上还有什么需要注意的吗？ 嘉宾:设定明确的止损纪律至关重要。若个股跌破二十日均线且成交量萎缩，就要考虑及时止损了。要知道国家队持仓不等于永不下跌，还是需要密切关注市场变化。就像开车一样，不仅要看好前面的路，还要时不时看看后视镜。 主持人:这个提醒很及时。那最后你对我们散户有什么建议吗？ 嘉宾:对于散户而言，理解国家队价值与成长平衡的投资逻辑，远比简单模仿具体标的更为重要。市场的机会永远存在，但真正能把握住的，永远是那些愿意提升认知、保持谨慎的投资者。就像钓鱼一样，不仅要选对鱼塘，还要有耐心，更要懂得什么时候收竿。 主持人:今天的分享真是干货满满。看来在投资这条路上，我们还是要多学习、多思考啊。